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福建首家新三板上市茶企被罚,茶企上市之路该如何走稳走好?

2020-06-12 00:00:00| 发布者:admin| 查看:21| 评论:0| 收藏

6月8日,中国证监会官网发布的一条消息,引起茶界广泛关注。

福建证监局查明,福鼎白茶股份有限公司(简称“白茶股份”)存在以下违法事实: 一、2017年年度财务报告中存在虚假记载。“白茶股份”2017年年度报告财务报告少计提利息费用343.21万元,多确认营业外收入117.25万元,合计虚增利润460.46万元,占2017年经审计利润总额的175.88%,扣除所得税影响后占2017年经审计净利润的165.82%。二、2016年年度报告中未披露相关诉讼事项,包括“白茶股份”、吴灼等与恒兴村镇银行借款合同纠纷案,“白茶股份”、吴灼等与泰益公司民间借贷纠纷案。

福建证监局决定:一、对白茶股份责令改正,给予警告,并处以40万元的罚款;二、对朱丽燕、吴灼给予警告,并分别处以10万元的罚款。

事实上,在2019年7月3日,新三板挂牌白茶企业福鼎白茶股份有限公司就已经发布公告称,公司因涉嫌信息披露违法违规,被中国证监会立案调查。

而在2019年7月1日,该公司因财务无法出具审计报告,被实行风险警示,证券简称由“白茶股份”更改为“ST白茶”。此外,“白茶股份”还面临着业绩严重下滑、财务报表掺水被监管部门处罚、高管离职等多种问题。

从2015年7月24日新三板上市,到2020年6月4日福建证监局发布处罚决定,短短4年多的时间,这个福建首家新三板上市的茶企,已经风光不再,带给中国茶行业更多思考的是:中国茶企的上市之路该如何走稳走好?

01

“白茶股份”到底是一家什么样的茶企?

公开资料显示,2010年1月30日,8位法人股东和2位自然人股东决定各出资50万元人民币,共同投资设立福鼎白茶股份有限公司。到了2015年3月,该公司的股东发生变化,本源农投持股比例高达59%。2015年3月11日,宁德工商局核发的《营业执照》显示,福鼎白茶股份有限公司法定代表人为朱丽燕,注册资本2900万元整,公司类型为股份有限公司,营业期限自2010年03月16日至2040年03月15日。此外,吴灼是该公司董事总经理,一直实际负责公司的日常经营管理。因此,该公司的实际控制人为朱丽燕、吴灼夫妇。

朱丽燕早年是福鼎市一家事业单位的办公室主任,后来在一家公司担任董事长;吴灼早年是宁德一个县的民政局财务干部,后来自主创业,担任一家食品公司的董事和总经理。

2015年7月24日,福鼎白茶股份有限公司(证券代码:832946)在新三板挂牌上市。

02

由盛转衰,“白茶股份”到底经历了什么?

2015

“白茶股份”2015年年度报告显示,该年度营业收入为4815.60万元,较上年同期增长45.70%;净利润为984.29万元,较去年同期增长80.83%。截止2015年12月31日,白茶股份总资产为1.01亿元,较上年同期增长11.38%;净资产3909.19万元,较上年同期增长32.02%。“白茶股份”2015年度净利润较上年同期增长80.83%,主要原因是“白茶股份”加大了营销与推广力度,下游客户出口数量增加,相应增加收入。

2016

“白茶股份”2016年年度报告显示,报告期内实现营收7504.32万元,较上年同期增长55.83%;归属于挂牌公司股东的净利润为1229万元,较上年同期增长 26.87%;完成 C 轮定增,共发行股票 1000 万股,每股 6 元,融资总额为 6000 万元,用于补充公司流动资金。截止2016年12月30日,“白茶股份”资产总计为1.36亿元,较上年增长 35.72%;经营活动产生的现金流量净额本期为1133万元,较上年 638万元大幅减少, 原因如下:1、因福鼎白茶特性,存储时间越长其价值升值空间越大(俗称"陈茶”)2016年存货茶叶存储量高于去年 16,219,160.99 元。2、2016 年因增设北京分公司、上海分公司、 收购茶未来子公司以及新增茶园基地农民工导致 2016 年工资费用支出高于 2015 年 7,291,120.45 元。

不过,“白茶股份”在2016年就出现了诉讼情况,2016年4月6日,福鼎市人民法院(以下简称福鼎法院)就“白茶股份”、吴灼等与恒兴村镇银行借款合同纠纷作出(2016)闽0982民初284号《民事判决书》。2016年4月8日,福鼎法院就“白茶股份”、吴灼等与恒兴村镇银行借款合同纠纷案作出(2016)闽0982民初280号《民事判决书》。

2016年10月20日,福鼎法院就“白茶股份”、吴灼等与泰益公司民间借贷纠纷案作出(2016)闽0982民初1347号《民事判决书》。“白茶股份”不服福鼎法院一审判决,于2016年10月31日向宁德市中级人民法院(以下简称宁德中院)提出上诉,宁德中院于2017年8月1日作出(2017)闽09民终549号《民事判决书》。

在上述(2016)闽0982民初284号《民事判决书》涉诉纠纷中,“白茶股份”涉诉金额645.18万元,占公司2015年经审计净资产的16.50%。“白茶股份”2016年5月5日收到相关诉讼文书后未在临时报告中及时披露该诉讼事项,迟至2018年7月27日才补充披露诉讼公告。

在上述(2016)闽0982民初280号、284号、1347号《民事判决书》涉诉纠纷中,“白茶股份”涉诉金额共计980.18万元,占公司2016年经审计净资产的13.38%,公司收到相关诉讼文书后未在2016年年度报告中披露上述诉讼事项,而是迟至2018年7月27日分次以临时公告形式进行了披露。

这些未依法披露诉讼事项的行为构成了违法。

从上述信息可以看出,“白茶股份”在新三板挂牌上市短短一年左右,就出现官司缠身、资金紧张等问题,公司管理方面出现很多问题,最后成为“ST白茶”。

03

中国茶企的上市之路该如何走稳走好?

针对“白茶股份”事件,福州一位不愿意透露姓名的金融界人士表示,这家公司之所以会出现造假的行为,主要是为了掩盖公司原本经营不善的真相,因为年报数据是投资者观察企业经营情况的重要途径,这就导致部分上市公司存在侥幸心理,从而制作虚假的年报数据。

其实,茶企上市的话题一直是近年来的茶界热门话题,不少茶企跃跃欲试,想通过上市之路解决融资问题,谋求企业更好更快地发展,但是实际情况并非想象中的那么好。

根据新三板茶企2018上半年财务公开信息可以发现,9家企业营收呈现负增长,营收过亿的只有谢裕大一家,多在千万级别。

据了解,中国茶行业的A股上市公司很少,真正以茶业为主营的是天福。截止2018年8月30日,挂牌新三板的茶企大约30家,根据每家公司涉及的生产茶类可以发现,生产普洱茶和黑茶的企业占据了当中半壁江山。

2019年3月4日,七彩云南发布“退市”公告,预示“茶企新三板热”已经回归理性。2018年以来,已经有三家茶企先后退出新三板。

公开资料显示,2014年~2017年,在新三板挂牌的茶企数量平均达5.75家/年,但2018年已锐减至仅有山东朵云清农业1家。茶企的态度转淡,除了新三板融资能力较弱、吸引力低外,盈利能力弱、上市加重企业负担等也是重要原因。

中国食品产业分析师朱丹蓬认为,中国很多茶企所做的茶叶销售,主要是礼品属性,所以毛利是很高的。那就是说,这些茶企本身不太缺钱,也没有全产业链的运作模式,所以他们对资金的需求度并不高。

但是,中国茶企未来的方向还是规范化、品牌化、规模化,按照这三个方向去走的话,未来就一定会走上市之路。例如一些头部茶企,他们一直往规范化、品牌化、规模化去走的话,未来肯定是要走上市路线的。

以上内容由说茶传媒整理

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